Kupnja zlata po 3000 dolara: opasna igra asimetričnog rizika i nagrade
U noći 13. ožujka, Comex Gold Futures bio je prvi koji je razbio 3000 dolara po unci .
Cijene zlata LME Spot porasle su na visokih 2990,23 USD, a čini se da će gotovo sigurno da će međunarodne cijene zlata uskoro nadmašiti $ 3000.
Skup podataka koje je prethodno otkrila China Gold Association prilično je zanimljiv .
Godine 2024. godišnja prosječna cijena londonskog spota zlata povećala se za 22 . 97%, dok je potrošnja domaćeg zlatnog nakita pala za 24 . 69%., međutim, potrošnja zlatnih barova i kovanica, koje imaju atribute ulaganja za 24,54%. Suočena s kontinuiranim porastom cijena zlata, struktura potražnje na domaćem tržištu pretrpjela je značajne promjene.
Međutim, za zlato, koje je poraslo za gotovo 1000 dolara u nešto više od godinu dana, "isplativost" ulaganja usmjerenih na očuvanje i povećanje vrijednosti brzo se opada i više nije prikladno za obične ljude da nastave ulagati .
Za razliku od drugih roba, zlato posjeduje i robu i financijske atribute, što svoj model cijena čini vrlo složenim i pod utjecajem brojnih čimbenika .
Geopolitički događaji, monetarna politika saveznih rezervi, fluktuacije u američkom dolaru, trendovi kamatnih stopa, trendovi inflacije, kupovina zlata u središnjoj banci, promjene u institucionalnim pozicijama, pa čak i omjeri cijena između zlata i robe poput sirove nafte i bakra sve utjecajne fluktuacije cijena zlata .}
Istodobno, dominantna logika koja stoji iza kretanja cijena zlata varira u različitim tržišnim fazama, pa čak ni profesionalni ulagači ne mogu točno predvidjeti smjer cijena zlata .
S druge strane, običnim ulagačima nemaju profesionalno znanje i nemaju dovoljno razumijevanja makro tržišta . njihovi kanali ulaganja također su relativno ograničeni ., osim što kupuju fizičko zlato putem banaka i zlatnih trgovina, malo može savladati specijalizirane financijske alate poput budućnosti i opcija, što je teško zaključiti i ulagati u njihov {{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{"
To inherentno čini obične investitore "prirodnim" zlatnim bikovima . do neke mjere, to je slično uobičajenim ulagačima koji kupuju a-dijelove, gdje mogu profitirati od razlika u cijenama samo kada cijene zlata i cijene dionica porastu, što predstavlja tipičan jednosmjerni dugački položaj .
Međutim, iskusni ulagači na burzu znaju da otkupna cijena dionica izravno određuje razinu investicijskog rizika i povrata .
Napravimo jednostavnu izračun . pretpostavimo da se zaliha povećava od 10 na $ 20. ulagači koji su kupili u iznosu od 10 USD mogu postići 100%povrat, dok oni koji su kupili na 15 USD vide njihov maksimalni pad povrata na 33%. ako se kupi na 18 USD {{dobit je 10%{
Ovaj se princip odnosi i na obične ljude koji ulažu u zlatne trake . što je veća međunarodna cijena zlata raste, to je niži potencijalni povrat ulaganja i veći je rizik od pada cijena .
U tradicionalnom kineskom razmišljanju, ljudi su navikli na funkcije koje raste i povećavaju vrijednost zlata ., međutim, roba ne može porasti na neodređeno vrijeme, a zlato nije iznimka .
Osvrćući se na trendove cijena London Gold -a od 1970. godine, postojala su najmanje tri značajna padova, u rasponu od dvije do dvadeset godina .
Od 1981. do 2020. godine, iako je cijena londonskog zlata fluktuirala, uglavnom je bila u ciklusu dolje ., cijena je dosegla 589 {. 75 poncu u 1980. godini, a zatim je prepolovljena na 284,5 USD po unci u {{6 6}}, od 1988. do 1992., zlata.
Najnoviji sistemski pad bio je od 2013. do 2015. godine, tijekom kojeg je cijena zlata pala za oko 42% tijekom tri godine .
Naravno, prošlost ne predviđa budućnost, a nitko ne može predvidjeti koliko će visoke međunarodne cijene zlata porasti u ovom vremenu-bilo na 3500 USD ili $ 4000.
Ono što je relativno sigurno jest da će iskoristiti prednosti daljnjih povećanja cijena zlata, mora se snositi neizvjesni vremenski troškovi i rizik od gubitaka čak 40%. Je li to još uvijek vrijedno ulaganje za prosječnu osobu?
